Aktienoptionen Prämienrechner

Option Premium BREAKING DOWN Option Premium Investoren, die Anrufe tätigen oder setzen, nutzen Optionsprämien als Quelle des laufenden Ergebnisses im Einklang mit einer breiteren Anlagestrategie, um alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern. Optionspreise, die an einer Börse wie der Chicago Board Options Exchange (CBOE) notiert sind, gelten in der Regel als Prämien, da die Optionen selbst keinen zugrunde liegenden Wert haben. Die Bestandteile einer Optionsprämie beinhalten ihren intrinsischen Wert. Seinen zeitlichen Wert und die implizite Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Da die Option ihr Ablaufdatum annimmt, wird der Zeitwert näher und näher an 0 liegen, während der innere Wert die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Wertpapier und dem Ausübungspreis des Vertrages genau darstellt. Faktoren, die Option Prämie beeinflussen Die Hauptfaktoren, die einen Optionspreis beeinflussen, sind der zugrunde liegende Wert der Sicherheit, die Geldmäßigkeit, die Nutzungsdauer der Option und die implizite Volatilität. Da sich der Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit ändert, ändert sich die Optionsprämie. Da der zugrunde liegende Wert der Wertpapiere steigt, steigt die Prämie einer Call-Option, aber die Prämie einer Put-Option nimmt ab. Da der zugrunde liegende Wert der Wertpapiere abnimmt, steigt die Prämie einer Put-Option, und das Gegenteil gilt für Call-Optionen. Die Moneyness wirkt sich auf die Option Prämie aus, weil sie angibt, wie weit der zugrundeliegende Sicherheitspreis aus dem angegebenen Ausübungspreis liegt. Als Option wird weiter in-the-money, die Optionen Prämie in der Regel erhöht. Umgekehrt sinkt die Optionsprämie, da die Option weiter out-of-the-money wird. Zum Beispiel, da eine Option weiter out-of-the-money wird, verliert die Option premium intrinsischen Wert, und der Wert stammt in erster Linie aus dem Zeitwert. Die Zeit bis zum Ablauf oder die Nutzungsdauer beeinflusst den Zeitwert oder den extrinsischen Wert, einen Teil der Optionenprämie. Da sich die Option ihrem Verfallsdatum nähert, ergibt sich die Optionsprämie hauptsächlich aus dem inneren Wert. Zum Beispiel würden tiefe Out-of-the-money-Optionen, die an einem Handelstag auslaufen, normalerweise 0 wert sein oder ganz nahe bei 0. Implizite Volatilität Implizite Volatilität ergibt sich aus dem Optionenpreis, der in ein Optionen-Preismodell gesteckt wird Um anzugeben, wie flüchtig ein Aktienpreis in der Zukunft sein kann. Darüber hinaus wirkt sie auf den extrinsischen Wert der Optionsprämien. Wenn die Anleger lange Optionen sind, würde eine Erhöhung der impliziten Volatilität den Wert erhöhen. Das Gegenteil ist wahr, wenn die implizite Volatilität abnimmt. Zum Beispiel, davon ausgehen, dass ein Anleger ist eine lange Call-Option mit einer annualisierten implizite Volatilität von 20. Daher, wenn die implizite Volatilität auf 50 während der Optionen Leben erhöht, würde die Call-Option Prämie in Wert zu schätzen. Unterstand Option Preisgestaltung Sie haben Erfolg gehabt haben Schlagen den Markt durch den Handel Aktien mit einem disziplinierten Prozess, der eine schöne Bewegung entweder nach oben oder unten antizipiert. Viele Händler haben auch das Vertrauen gewonnen, um Geld an der Börse zu verdienen, indem sie ein oder zwei gute Aktien identifizieren, die bald einen großen Zug machen können. Aber wenn du nicht weißt, wie du diese Bewegung in Anspruch nehmen kannst, kannst du im Staub bleiben. Wenn das klingt wie Sie, dann vielleicht seine Zeit zu prüfen, mit Optionen, um Ihren nächsten Schritt zu spielen. Dieser Artikel wird einige einfache Faktoren erforschen, die Sie berücksichtigen müssen, wenn Sie planen, Optionen zu nutzen, um die Vorteile der Lagerbewegungen zu nutzen. Option Pricing Bevor Sie in die Welt der Handelsoptionen wagen, sollten die Anleger ein gutes Verständnis der Faktoren haben, die den Wert einer Option bestimmen. Dazu gehören der aktuelle Aktienkurs, der innere Wert. Zeit zum Verfall oder zum Zeitwert. Volatilität Zinssätze und Bardividenden gezahlt. (Wenn Sie nicht über diese Bausteine ​​wissen, schauen Sie sich unsere Option Basics und Optionen Pricing Tutorials.) Es gibt mehrere Optionen Preismodelle, die diese Parameter verwenden, um den fairen Marktwert der Option zu bestimmen. Von diesen ist das Black-Scholes-Modell am weitesten verbreitet. In vielerlei Hinsicht sind Optionen genau wie jede andere Investition, in der Sie verstehen müssen, was ihren Preis bestimmt, um sie zu nutzen, um den Vorteil zu nutzen, den Markt zu bewegen. Haupttreiber eines Optionspreises Beginnen wir mit den primären Treibern des Preises einer Option: aktueller Aktienkurs, intrinsischer Wert, Zeit bis zum Verfall oder Zeitwert und Volatilität. Der aktuelle Aktienkurs ist ziemlich offensichtlich. Die Bewegung des Preises der Aktie nach oben oder unten hat eine direkte - wenn auch nicht gleichwirkende Wirkung auf den Preis der Option. Wenn der Preis einer Aktie steigt, desto wahrscheinlicher wird der Preis für eine Call-Option steigen und der Preis für eine Put-Option wird fallen. Wenn der Aktienkurs sinkt, dann wird das Gegenteil höchstwahrscheinlich mit dem Preis der Anrufe und Putten passieren. (Für verwandte Lesung siehe ESOs: Verwenden des Black-Scholes-Modells.) Intrinsischer Wert Intrinsischer Wert ist der Wert, den eine gegebene Option haben würde, wenn sie heute ausgeübt würde. Grundsätzlich ist der innere Wert der Betrag, um den der Ausübungspreis einer Option im Geld liegt. Es ist der Teil eines Optionspreises, der aufgrund der Zeit nicht verloren geht. Die folgenden Gleichungen können verwendet werden, um den intrinsischen Wert einer Call - oder Put-Option zu berechnen: Call Option Intrinsic Value Basiswert Aktien Aktueller Preis Call Strike Preis Put Option Intrinsic Value Put Strike Preis Basiswert Aktien Aktueller Preis Der intrinsische Wert einer Option spiegelt die effektive Finanzierung wider Vorteil, der sich aus der sofortigen Ausübung dieser Option ergeben würde. Grundsätzlich ist es ein Optionen Mindestwert. Optionen, die mit dem Geld oder aus dem Geld handeln, haben keinen intrinsischen Wert. Zum Beispiel, sagen wir, dass General Electric (GE) Lager bei 34.80 verkauft wird. Die GE 30-Call-Option hätte einen intrinsischen Wert von 4,80 (34,80 30 4,80), da der Optionsinhaber seine Option zum Kauf von GE-Aktien bei 30 ausüben und dann umdrehen und sie automatisch auf dem Markt für 34,80 - einen Gewinn von 4,80 verkaufen kann. In einem anderen Beispiel hätte die GE 35-Aufrufoption einen intrinsischen Wert von Null (34,80 35 -0,20), da der intrinsische Wert nicht negativ sein kann Es ist auch wichtig zu beachten, dass der intrinsische Wert auch für eine Put-Option auf die gleiche Weise funktioniert. Zum Beispiel würde eine GE 30-Put-Option einen intrinsischen Wert von Null (30 34,80 -4,80) haben, da der intrinsische Wert nicht negativ sein kann Auf der anderen Seite hätte eine GE 35-Put-Option einen intrinsischen Wert von 0,20 (35 34,80 0,20). Zeitwert Der Zeitwert der Optionen ist der Betrag, um den der Preis einer Option den intrinsischen Wert übersteigt. Es ist direkt verwandt, wie viel Zeit eine Option hat, bis es abläuft sowie die Volatilität der Aktie. Die Formel für die Berechnung der Zeit Wert einer Option ist: Zeit Wert Option Preis Intrinsic Value Je mehr Zeit eine Option hat, bis es abläuft, desto größer die Chance wird es am Ende in das Geld. Die Zeitkomponente einer Option zerfällt exponentiell. Die tatsächliche Ableitung des Zeitwertes einer Option ist eine ziemlich komplexe Gleichung. Grundsätzlich verliert eine Option ein Drittel ihres Wertes während der ersten Hälfte seines Lebens und zwei Drittel während der zweiten Hälfte seines Lebens. Dies ist ein wichtiges Konzept für Wertpapierinvestoren, denn je näher man zum Verfall kommt, desto mehr ist ein Umzug in die zugrunde liegende Sicherheit erforderlich, um den Preis der Option zu beeinflussen. Zeitwert wird oft als extrinsischer Wert bezeichnet. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Bedeutung des Zeitwertes.) Zeitwert ist grundsätzlich die Risikoprämie, die der Optionsverkäufer benötigt, um dem Optionskäufer das Recht zu geben, den Bestand bis zum Zeitpunkt der Auslieferung zu verlängern. Es ist wie eine Versicherungsprämie der Option je höher das Risiko, desto höher die Kosten für die Option zu kaufen. Wenn man das Beispiel von oben betrachtet, wenn GE bei 34.80 gehandelt wird und der Einmonat bis zum Ablauf der GE 30-Call-Option bei 5 gehandelt wird, beträgt der Zeitwert der Option 0,20 (5,00 - 4,80 0,20). Mit einem GE-Handel von 34.80 hat ein GE 30-Call-Option-Handel mit 6,85 mit neun Monaten bis zum Verfall einen Zeitwert von 2,05. (6,85 - 4,80 2,05). Beachten Sie, dass der intrinsische Wert der gleiche ist und der ganze Unterschied im Preis der gleichen Ausübungspreis-Option ist der Zeitwert. Ein Optionszeitwert hängt auch stark von der Volatilität ab, in der der Markt erwartet, dass die Aktie bis zum Verfall angezeigt wird. Für Aktien, wo der Markt nicht erwarten, dass die Aktie viel bewegen, wird der Optionen Zeitwert relativ niedrig sein. Das Gegenteil gilt für flüchtigere Bestände oder solche mit hohem Beta. Vor allem wegen der Unsicherheit des Kurses der Aktie vor Ablauf der Option. In der folgenden Tabelle sehen Sie das GE-Beispiel, das bereits diskutiert wurde. Es zeigt den Handelspreis von GE, mehrere Ausübungspreise und die Intrins - und Zeitwerte für die Call - und Put-Optionen. General Electric gilt als Lager mit geringer Volatilität mit einer Beta von 0,49 für dieses Beispiel. Amazon Inc. (AMZN) ist ein viel flüchtiger Bestand mit einer Beta von 3,47 (siehe Abbildung 2). Vergleichen Sie die GE 35 Call Option mit neun Monaten bis zum Ablauf der AMZN 40 Call Option mit neun Monaten bis zum Verfall. GE hat nur 0,20 nach oben, bevor es am Geld ist, während AMZN hat 1.30 nach oben, bevor es auf das Geld ist. Der Zeitwert dieser Optionen beträgt 3,70 für GE und 7,50 für AMZN, was auf eine erhebliche Prämie für die AMZN-Option aufgrund der volatilen Natur der AMZN-Aktie hindeutet. Abbildung 2: Amazon (AMZN) Dies macht - ein Option Verkäufer von GE wird nicht erwarten, eine erhebliche Prämie zu bekommen, weil die Käufer nicht erwarten, dass der Preis der Aktie deutlich zu bewegen. Auf der anderen Seite kann der Verkäufer einer AMZN-Option aufgrund der volatilen Natur der AMZN-Aktie eine höhere Prämie erwarten. Grundsätzlich, wenn der Markt glaubt, dass eine Aktie sehr volatil sein wird, steigt der Zeitwert der Option an. Auf der anderen Seite, wenn der Markt glaubt, dass eine Aktie weniger volatil sein wird, fällt der Zeitwert der Option. Es ist diese Erwartung durch den Markt der Aktien Zukunft Volatilität, die der Schlüssel für den Preis der Optionen ist. (Lesen Sie zu diesem Thema in den ABCs der Option Volatilität.) Die Wirkung der Volatilität ist meist subjektiv und es ist schwer zu quantifizieren. Glücklicherweise gibt es mehrere Rechner, die verwendet werden können, um die Volatilität zu schätzen. Um dies noch interessanter zu machen, gibt es auch mehrere Arten von Volatilität - mit impliziten und historischen ist die am meisten angemerkt. Wenn die Anleger die Volatilität in der Vergangenheit betrachten, wird sie entweder historische Volatilität oder statistische Volatilität genannt. Historische Volatilität hilft Ihnen, die mögliche Größenordnung der zukünftigen Bewegungen der zugrunde liegenden Bestände zu bestimmen. Statistisch werden zwei Drittel aller Vorkommen eines Aktienkurses innerhalb von plus oder minus einer Standardabweichung der Bestände über einen festgelegten Zeitraum erfolgen. Historische Volatilität blickt in der Zeit zurück, um zu zeigen, wie flüchtig der Markt war. Dies hilft Optionen Anleger zu bestimmen, welche Ausübungspreis am besten geeignet ist, für die besondere Strategie, die sie im Auge haben zu wählen. (Um mehr über die Volatilität zu erfahren, siehe Historische Volatilität verwenden, um das zukünftige Risiko zu beurteilen und die Verwendungen und Grenzen der Volatilität.) Implizite Volatilität ist das, was durch die aktuellen Marktpreise impliziert wird und wird mit den theoretischen Modellen verwendet. Es hilft, den aktuellen Preis einer bestehenden Option festzulegen und unterstützt die Spieler, um das Potenzial eines Optionshandels zu beurteilen. Implizite Volatilitätsmaßnahmen, welche Optionshändler eine zukünftige Volatilität erwarten, werden sein. Als solche ist die implizite Volatilität ein Indikator für die aktuelle Stimmung des Marktes. Diese Stimmung spiegelt sich im Preis der Optionen wider, die Optionshändlern helfen, die zukünftige Volatilität der Option und die Aktie anhand der aktuellen Optionspreise zu bewerten. Die Bottom Line Ein Aktieninvestor, der daran interessiert ist, Optionen zur Erfassung eines potenziellen Umzugs in einer Aktie zu nutzen, muss verstehen, wie die Optionen preislich sind. Neben dem zugrunde liegenden Kurs der Aktie ist der Schlüssel für den Preis einer Option bestimmt, der innere Wert - der Betrag, um den der Ausübungspreis einer Option im Geld ist - und dessen Zeitwert. Zeitwert bezieht sich auf wie viel Zeit eine Option hat, bis es abläuft und die Optionen Volatilität. Die Volatilität ist von besonderem Interesse für einen Aktienhändler, der Optionen nutzen möchte, um einen zusätzlichen Vorteil zu erlangen. Historische Volatilität gibt dem Anleger eine relative Perspektive, wie sich die Volatilität auf die Optionspreise auswirkt, während die derzeitige Optionspreis die implizite Volatilität bereitstellt, die der Markt in der Zukunft erwartet. Die Kenntnis der aktuellen und erwarteten Volatilität, die im Preis einer Option ist, ist für jeden Investor unerlässlich, der von der Bewegung eines Aktienpreises profitieren möchte. Stock Optionsrechner für Mitarbeiter Aktienoptionsbewertung Skip to Calculator Erklärt, welche Mitarbeiteraktienoptionen (ESO ) Sind und hilft Ihnen, das Jahr für Jahr Wachstum von ESOs, die Sie gewährt wurden, zu prognostizieren. Dieser kostenlose Online-Aktienoptionsrechner berechnet den zukünftigen Wert Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) auf Basis der erwarteten Wachstumsrate der zugrunde liegenden Aktien der Gesellschaft. Darüber hinaus ermöglicht der Mitarbeiter-Aktienoptionsrechner auf dieser Seite auch die Eingabe von bis zu 2 alternativen Wachstumsraten und generiert ein Jahr-zu-Jahres-Wachstumstabelle, so dass Sie das Wachstum von bis zu drei verschiedenen Szenarien vergleichen können. Was sind Mitarbeiter Aktienoptionen Grundsätzlich sind Mitarbeiteraktienoptionen (ESO) eine Form der Eigenkapitalvergütung, die den Mitarbeitern durch eine Gesellschaft angeboten wird. Genauer gesagt gewährt eine Körperschaft Aktienoptionen an Mitarbeiter als Anreiz zur Ermittlung des Wertes des Unternehmens, was wiederum den Wert der gewährten Optionen erhöht. Vesting Schedule In der Regel erhöht sich das Angestellterrecht, einen Teil ihrer Optionen auszuüben (die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen) mit der Zeit. Dies wird als Sperrplan bezeichnet - wo der Prozentsatz der Optionen, die der Mitarbeiter ausüben kann, mit der Dauer verlängert, in der sie ein Angestellter der Gewährleistungsgesellschaft bleiben. Um die Ausübung zu veranschaulichen, wenn ein Arbeitnehmer 100 ESOs gewährt wurde und nach 1-jähriger Beschäftigung als 25 betroffenen Personen angesehen wurde, hätte der Arbeitnehmer dann das Recht, 25 (100 x 0,25 25) ihrer ESO auszuüben. Wenn sie 100 betreut sind, dann hätten sie das Recht, alle ihre ESO auszuüben. Ausübungsoptionen Wenn ein Mitarbeiter seine Optionen ausübt, können sie den Aktienbestand zum vordefinierten Ausübungspreis kaufen und dann die gekauften Aktien zum Marktpreis verkaufen. Der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis wird als Spread bezeichnet. Ist der Ausübungspreis der zugrunde liegenden Aktie geringer als der Marktwert (negativer Spread), dann wäre aus der Ausübung der ESO nichts zu gewinnen. Die Ausübung der ESOs ist nur dann sinnvoll, wenn der Ausübungspreis unter dem Marktpreis liegt (positive Spread - oder Geldoption). Wichtige Punkte zu berücksichtigen Diese grundlegende Erklärung der ESOs kratzt kaum die Oberfläche aller Arten und Feinheiten der ESOs, also seien Sie sicher, einen qualifizierten Finanzplaner für fachkundige Anleitung zu konsultieren. In der Zwischenzeit sind hier ein paar wichtige Punkte zu beachten. Der finanzielle Gewinn, der bei der Ausübung der ESO realisiert wird, wird als ordentliches Einkommen besteuert. Sie ​​haben keinen marktfähigen Wert und werden in der Regel als nicht übertragbar angesehen. SOs können normalerweise nicht nach Beendigung der Beschäftigung gehalten werden. Studie der Gesellschaft Aktienoptionen Plan sorgfältig vor einem Job nur Für die Aktienoptionen und sicherlich vor der Ausübung Ihrer Optionen. Mit diesem können wir den Mitarbeiter Stock Options Calculator verwenden, um den zukünftigen Wert Ihres Unternehmens Aktienoption Wachstum zu berechnen. Aktueller Marktpreis der Aktie: Geben Sie den aktuellen Marktpreis pro Aktie Ihres Unternehmensbestandes ein. Anzahl der Optionen: Geben Sie die Anzahl der Optionen ein, die Ihnen gewährt wurden. Anzahl der Jahre: Geben Sie die Anzahl der Jahre ein, für die Sie das Wachstum berechnen möchten. Ausübungspreis: Geben Sie den Ausübungspreis der Aktienoptionen ein, die Ihnen gewährt wurden. Der Ausübungspreis ist in der Regel der Preis pro Aktie, den Sie zahlen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben. Um in das Geld zu sein. Der Ausübungspreis muss niedriger sein als der Marktpreis. Wachstumsrate: Geben Sie die erwartete Wachstumsrate des zugrunde liegenden Unternehmensbestandes ein. Bitte geben Sie als Prozentsatz ein (für .06, geben Sie 6 ein). Wenn Sie die Wachstumsrate auf das historische Wachstum des Unternehmens stützen möchten, können Sie den Growth Rate Calculator (öffnet in einem neuen Fenster) auf dieser Seite nutzen. Optionale Wachstumsrate 1: Geben Sie eine alternative Wachstumsrate für Vergleichszwecke ein. Wenn eine gültige Eintragung in dieses Feld erfolgt, enthält der Aktienoptionsrechner eine zusätzliche Wachstumsspalte im Jahr für Jahr. Optionale Wachstumsrate 2: Geben Sie eine zweite alternative Wachstumsrate für Vergleichszwecke ein. Wenn eine gültige Eintragung in dieses Feld erfolgt, enthält der Aktienoptionsrechner eine zusätzliche Wachstumsspalte im Jahr für Jahr. Marktwert der ausgeübten Optionen am Ende des Semesters: Basierend auf Ihren Beiträgen ist dies, wie viel Sie Ihre Aktien verkaufen könnten, wenn Sie alle Optionen am Ende der eingegebenen Anzahl von Jahren ausgeübt haben. Bargeld benötigt, um Optionen am Ende der Laufzeit auszuüben: Basierend auf Ihren Beiträgen, das ist, wie viel Bargeld Sie benötigen, um alle Ihre Optionen auszuüben. Aktienoptionswert (Spread) am Ende der Laufzeit: Basierend auf Ihren Beiträgen ist dies der Wert Ihrer Aktienoptionen nach der eingegebenen Anzahl von Jahren. Um diesen Wert zu realisieren, müssen Sie vollständig ausgeübt werden, die Optionen am Ende der eingegebenen Anzahl von Jahren ausüben und die Aktien zum errechneten Endpreis verkaufen. Mehr Taschenrechner können Sie von: